На какие акции стоит обратить внимание, как выбрать лучшие и не попасться на обман
Во втором полугодии рынок, по прогнозам БКС, оживет за счет дивидендов, доходность от которых прогнозируется на уровне 11%, и смягчения политики Банка России
Фото: Дарья Селенская / Городские порталы
Большинство россиян считают самым надежным вложением недвижимость или банковский депозит. И то и другое сегодня и правда выглядит привлекательно: цены растут вместе со ставками — в Архангельске подорожал не только «праздничный набор» , но и обычные продукты . Но фондовый рынок в последние годы тоже стремится к простым инвесторам. Наши коллеги из NGS.RU узнали у финансовых консультантов, что ждет рынок российских ценных бумаг в 2024 году и на какие акции стоит обратить внимание, чтобы получить доход.
Во второй половине года рынок, по прогнозам БКС, оживет за счет смягчения политики Банка России и дивидендов. Их доходность прогнозируют на уровне 11%.
— Фондовый рынок РФ сейчас характеризуется усиленным ростом. Капитализация всего фондового рынка на конец 2023 года составляла 70 триллионов рублей. При этом большая часть денег пришла за последние два года, — пишет финансовый консультант и автор Телеграм-канала «Кубышка» Евгений Марченко. — Если тенденция продолжится, к 2025 году сумма может достигнуть 100 триллионов рублей.
Первым делом, решив открыть брокерский или инвестиционный счет, следует понять, зачем он вам нужен
Фото: Роман Данилкин / 63.RU
Плата за услуги брокера, как правило, складывается из двух составляющих: фиксированной части (обычно речь идет о нескольких сотнях рублей в месяц) и процента от каждой сделки (сотые или тысячные доли процента). Впрочем, некоторые брокеры могут и отказаться от фиксированной части или, наоборот, только ей и ограничиться. Также стоит обратить внимание на комиссии, которые высчитывают от суммы на счете и суммы от прибыли. Их тоже индексируют ежемесячно.
Выбрать брокера можно по рекомендации или обратившись к рейтингу (такие, например составляет «Банки.ру»). Тем, кто приходит на фондовый рынок впервые, проще всего будет начать с брокера, который, работает с банком, где у будущего инвестора открыт счет, а значит, они друг друга хорошо знают. В этом случае брокер, во-первых, сможет открыть клиенту счет сразу, без предоставления документов и проверки данных (поскольку они уже есть у банка), во-вторых, предоставить выгодные тарифы, вплоть до бесплатного обслуживания — в рамках банковской экосистемы. Клиенту может быть достаточно скачать приложение, выпущенное тем же банком, и зарегистрироваться в нем.
После регистрации брокер должен открыть счет и предоставить реквизиты для доступа к нему, после чего клиент может перевести деньги на него со своего банковского счета или внести наличные в офисе.
Важно помнить, что брокерские организации, как и банки, обязаны иметь лицензию Банка России. Если вам говорят, что в каких-то случаях это необязательно, а потом под разговоры о вкладах и инвестициях протягивают, например, договор займа, где внизу указан счет физического лица, разворачивайтесь и уходите. Это первый признак того, что с таким партнером работать не стоит ни в коем случае.
После открытия брокерского счета важно регулярно отслеживать состояние своих инвестиций и управлять ими. Следите за рынком, анализируйте свои инвестиции и принимайте решения о покупке и продаже активов. Но старайтесь не принимать опрометчивых решений.
— Есть принципы, которые актуальны в любом году. Это, например, принцип диверсификации, в первую очередь валютной, — комментирует эксперт валютного рынка «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская. — В условиях санкционных рисков, возможно, стоит отдать предпочтение не самой валюте, а, например, замещающим облигациям в этой части. В связи с этим же интерес может сместиться в сторону акций.
Инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Алексей Корнилов предлагает в 2024 году обратить внимание на акции сырьевой отрасли. Он выделил минимум четыре недооцененные бумаги, имеющие высокий потенциал роста и способные поддержать инвестиционный портфель.
Один из способов найти недооцененную ценную бумагу — коэффициент EV/EBITDA (эти данные, как правило, есть в инвестиционных приложениях и у брокеров). Это соотношение между стоимостью всех активов и долговых обязательств и тем, сколько компания зарабатывает за год до вычета налогов. Средним для российского рынка значением этой формулы считается 6,0. Чем он ниже, тем выше шансы на то, что компания недооценена и ее акции будут расти.
В 2024 году цены на алмазы могут вырасти на 10–15%, поэтому эксперты рекомендуют приобретать акции алмазодобытчиков
Фото: Олег Фёдоров / «Чита.Ру»
«Лукойл». По оценке ВТБ, одна из крупнейших нефтяных компаний России принесет от 10% и выше только дивидендами, восстановление цены на нефть тоже поспособствует положительной динамике. EV/EBITDA «Лукойла» сегодня составляет 2,1. Это на треть ниже среднего значения по нефтегазовой отрасли. БКС относится к компании более нейтрально из-за возможного выкупа правительством до 25% акций у держателей из недружественных стран по сниженной цене. Параметры сделки окажут значительное влияние на стоимость акций.
«Алроса». В ее пользу говорит возобновление экспорта и ожидаемый рост цен на алмазы в 2024 году на 10–15%. EV/EBITDA крупнейшей алмазодобывающей компании в России — 3,8.
«Южуралзолото». Глобальная инфляция играет в пользу всех золотодобывающих компаний, но именно эта выглядит более привлекательно благодаря EV/EBITDA на уровне 3,4.
«Северсталь» , которая успешно переключилась на внутренний рынок и заложила на 2024 год «дивидендную бомбу». Сейчас акции сталеваров торгуются по EV/EBITDA около 2,9 — на 3,5 ниже среднего уровня. БКС, впрочем, отмечает серьезный риск: большая часть стали сегодня идет либо в «оборонку», либо в строительную отрасль. Если хотя бы одна из этих отраслей начнет притормаживать, это станет серьезным ударом по рынку.
Уже в двадцатых числах января аналитики ВТБ, помимо «сырьевиков», добавили в позитивный список компанию МТС , которая, продав башенный бизнес, снизила долговую нагрузку и готовится объявить рекомендацию по дивидендам. Это событие планируется на май.
— Исторически акции МТС начинают расти в цене примерно за 3 месяца до рекомендации. По нашим оценкам, дивидендная доходность акций компании может составить 13%, — отметил инвестиционный стратег «ВТБ Мои инвестиции» Станислав Клещев.
— Среди моих фаворитов значатся TCS Group , также известный под брендом «Тинькофф», — говорит Людмила Рокотянская. — Успешный переход под российскую юрисдикцию может привести к существенной переоценке этих бумаг.
В потребительском секторе, по ее оценке, интерес инвесторов сможет сместиться с акций «Магнита» (в этом месяце он уже выплатил дивиденты) на X 5 , который обгоняет конкурента по росту выручки в 2023 году, и, по прогнозам аналитиков, обгонит в 2024-м. Драйверами роста могут быть малый формат «Около» («Магнит» эту карту уже использовал) и растущая сеть дискаунтеров «Чижик».
В строительной отрасли БКС выделяет Etalon Group , которая может возобновить дивидендные выплаты. В секторе энергетики хороший потенциал для роста есть у акций «Юнипро» . Также, по словам Людмилы Рокотянской, настоящий фурор могут произвести бумаги Yandex , но риски здесь остаются высокими.
В потребительском секторе, по оценке БКС, интерес инвесторов смещается с акций «Магнита» на X5, который сейчас расширяет сеть дискаунтеров «Чижик»
Фото: Екатерина Тычинина / 74.RU
На начало 2024 года «дивидендная» корзина от БКС включает в себя привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Транснефти», обыкновенные акции «Татнефти» и «Лукойла», а также МТС.
Обыкновенные акции отличаются от привилегированных тем, что их владельцы имеют право голоса на собрании акционеров, но получают дивиденды в последнюю очередь. Выплаты по обыкновенным акциям небольшие, но стабильные, тогда как дивиденды по привилегированным бумагам сильно меняются от года к году, но никогда не могут опускаться ниже, чем по обыкновенным акциям.
Тем, кто не хочет рисковать и ищет гарантированной доходности, эксперты предлагают воспользоваться «длинными» облигациями федерального займа (ОФЗ) с фиксированными купонами — желательно ближе к десяти годам.
В «защитных» портфелях, ориентированных на сбережение, доля таких бумаг может достигать 80%. В агрессивных и рискованных вариантах их обычно меньше и играют они, скорее, роль подушки безопасности на случай, если риск не оправдается. Впрочем, по словам Тимура Нигматуллина, грамотно собранный набор таких облигаций может дать даже большую прибыль, чем акции — особенно в условиях высоких банковских ставок.
— Сейчас мы видим двузначные доходности по ОФЗ, это редкая и привлекательная возможность, — говорит он. — Но такие портфели обязательно нужно хеджировать (предохранять) от инфляционных рисков, добавляя в них облигации, которые могут индексироваться по размеру инфляции (ОФЗ ИН), и облигации с переменным купоном (ОФЗ ПК). Такой портфель может обыграть даже довольно агрессивный пакет акций.
Ранее мы рассказывали о состоянии рынка недвижимости, где цены продолжают расти как на первичном, так и на вторичном рынке, а также рассмотрели вариант сбережения средств в иностранной валюте .
Корреспондент
